مجموعة الدار الإماراتية تُصدر سندات هجينة بقيمة مليار دولار لدعم استراتيجيتها التوسعية
أعلنت مجموعة الدار الإماراتية، المدرجة في سوق أبوظبي للأوراق المالية، عن نجاحها في تسعير إصدارها من السندات الهجينة الثانوية المؤجلة السداد بقيمة مليار دولار.
تفاصيل الإصدار
وقالت المجموعة في بيان نشرته على موقع سوق أبوظبي، إن هذا الإصدار شهد طلباً قوياً من قاعدة واسعة من المؤسسات الاستثمارية العالمية، مما يعكس ثقتهم العالية في الجدارة الائتمانية للمجموعة وتوقعاتهم بشأن أرباحها المستقبلية، في ظل استمرارها في تحقيق أهداف استراتيجيتها للنمو التحولي.
استخدام العائدات
تعتزم الدار توظيف العائدات الناتجة عن هذا الإصدار لدعم أجندة نموها الطموحة وتنفيذ أولوياتها الاستراتيجية، والتي تشمل:
- تعزيز محفظة الأراضي.
- توسيع نطاق محفظة أصول “التطوير والاحتفاظ”.
- تنفيذ عمليات استحواذ استراتيجية.
- رفع كفاءة هيكل الدين لتعزيز سجلها الائتماني.
كما تهدف المجموعة إلى الحفاظ على قدرتها على الاقتراض عند الحاجة لتمويل مبادرات نموها الاستراتيجي المستقبلية.
الطلب على السندات
تأكيداً على الثقة العالمية في المتانة المالية لمجموعة الدار، تجاوزت طلبات الاكتتاب حجم المعروض، حيث تخطى إجمالي الطلبات 4.2 مليار دولار أمريكي، مدعوماً بمشاركة واسعة من المؤسسات الاستثمارية العالمية.
التخصيص الجغرافي
أظهر التخصيص النهائي للإصدار تنوعاً جغرافياً ملحوظاً، حيث استحوذت منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا على 31% من إجمالي الطلبات، تلتها المملكة المتحدة بنسبة 27%، ثم أميركا الشمالية بنسبة 24%، وآسيا بنسبة 10%، وأوروبا بنسبة 8%.
تصريحات المسؤولين
قال فيصل فلكناز، الرئيس التنفيذي للشؤون المالية والاستدامة في الدار: “إن الطلب القوي على إصدارنا الهجين والنتائج المتميزة التي حققناها تعكس عمق ثقة المستثمرين في الجدارة الائتمانية للمجموعة واستراتيجيتها المالية المنضبطة. توفر هذه السندات الهجينة دعماً نوعياً لهيكل رأس المال، مما يسهم في الحفاظ على تصنيفنا الاستثماري وقدرتنا على استخدام الديون الممتازة لدعم خطط نمونا المستقبلية.”
معلومات إضافية عن السندات
تحمل هذه السندات غير المضمونة والثانوية أجلاً يمتد إلى 30.25 عاماً، وهي غير قابلة للاسترداد لمدة 7.25 سنوات، بعائد أولي يبلغ 5.95% وبمعدل أرباح (كوبون) قدره 5.875%. ومن المتوقع إتمام عملية الإصدار في 14 يناير 2026، وذلك رهناً باستيفاء شروط إجراءات استكمال الإصدارات المعتادة.
وباعتبارها أداة دين، لا يترتب على هذا الإصدار أي تخفيف لحصص مساهمي الدار الحاليين. كما تُعامل وكالة موديز هذا الإصدار بنسبة 50% كحقوق ملكية و50% كديون، مما يرفع من كفاءة الملف الائتماني العام للمجموعة.
نال هذا الإصدار التصنيف الائتماني “Baa3” من وكالة “موديز”، وهو تصنيف يقل درجة واحدة عن التصنيف الائتماني المؤسسي لمجموعة الدار البالغ “Baa2” (مع نظرة مستقبلية مستقرة).
استند هذا التصنيف إلى الملاءة المالية القوية التي تتمتع بها المجموعة، ومستويات السيولة العالية التي بلغت 29.7 مليار درهم كما في 30 سبتمبر 2025.
طرحت السندات وفق القواعد التنظيمية “144A” و”Reg S”، حيث تولى سيتي بنك دور مستشار الهيكلة الوحيد والمنسق العالمي ومدير الاكتتاب المشترك لهذه الصفقة العالمية.
مع إضافة المليار دولار التي جُمعت عبر هذه الصفقة الأخيرة، يرتفع إجمالي رؤوس الأموال التي نجحت الدار في تأمينها خلال عام 2025 إلى 5.1 مليار دولار، مما يعزز كفاءة هيكلها المالي لمواصلة مسيرة نموها المستدام.
